Vermögensverwaltung Kosten: Gebühren, Produktkosten, Extras

Was kostet eine Vermögensverwaltung im Jahr?

Eine digitale Vermögensverwaltung kostet im Jahr zwischen 0,50 % und 1,49 % des Anlagebetrags, Verwaltungsgebühr und Produktkosten zusammen, gerechnet für 100.000 €. In Euro sind das 500 € bis 1.490 €. Die Spanne ergibt sich aus den Preisverzeichnissen der zehn Anbieter in unserem Vermögensverwaltung-Vergleich, Stand Juni bis September 2026.

Bei größeren Beträgen sinkt der Prozentsatz bei Anbietern mit Staffel, die Euro-Summe steigt trotzdem. Bei 1 Mio. € liegen die Kosten zwischen 4.300 € und 11.700 € im Jahr. Für den eigenen Betrag rechnet der Rechner auf dieser Seite. Wo die Stufen der einzelnen Anbieter liegen, steht unter Vermögensverwaltung ab welchem Betrag.

Nur zwei Anbieter weisen Gesamtkosten für einen höheren Betrag selbst aus: LIQID mit 0,67 bis 0,82 % für 100.000 € und OSKAR klassik mit 0,85 % für 50.000 € und 100.000 €. Die übrigen rechnen in ihrer öffentlichen Kosteninformation mit 10.000 € oder gar nicht. Alle anderen Euro-Beträge auf dieser Seite haben wir selbst berechnet und so gekennzeichnet.

Aus welchen Kostenarten besteht die Gebühr?

Die Kosten bestehen aus bis zu sechs Teilen, die die Anbieter unterschiedlich bündeln. Wer vergleicht, muss sie zusammenzählen.

• Verwaltungsgebühr oder Pauschale: der Preis für den Verwalter, bei den meisten Anbietern einschließlich Depotführung und Transaktionen. Sie reicht von 0,25 % (Raisin ab 500.000 €) bis 1,19 % (Estably bis 250.000 €).
• Produktkosten: laufende Kosten der Fonds und ETFs, die im Kurs eingepreist sind und nicht separat abgebucht werden. Sie reichen von 0,07 % (LIQID, höchste Risikoklasse) bis 0,56 % (Fidelity).
• Transaktionskosten: bei acht der zehn Anbieter in der Gebühr enthalten. FollowMyMoney berechnet zusätzlich 0,175 % oder 0,25 % Transaktionspauschale der Baader Bank, mindestens 50 € oder 90 € im Jahr.
• Bankspesen: Estably berechnet 0,30 % im Jahr für Depot, Konto, Transaktionen und Steuerreports zusätzlich zur Gebühr.
• Gewinnbeteiligung: Estably 10 % auf Gewinne bei neuem Höchststand, FollowMyMoney 19 % auf die Wertentwicklung über einer Mindestrendite von 0 bis 4 % je Strategie.
• Einmalkosten: LIQID bis 0,25 % für eine kurzfristige Auflösung außerhalb der Handelstage, Estably 100 Franken für die Depotauflösung bei der Liechtensteinischen Landesbank, bei froots 27,50 € zuzüglich USt je Depotübertrag und je Position.

Ob die Umsatzsteuer enthalten ist, sagen LIQID, Whitebox, OSKAR, comdirect, bevestor und FollowMyMoney ausdrücklich. Bei Raisin, Fidelity, froots und Estably fanden wir keinen Hinweis dazu.

Welche Kosten verlangen LIQID, Whitebox, froots und Estably?

Die vier Anbieter stehen für vier verschiedene Preismodelle: Staffel nach Betrag (LIQID), feste Pauschale oder Staffel je Strategie (Whitebox), Pauschale nach Vertragsjahren (froots) und Staffel plus Spesen und Gewinnbeteiligung (Estably). Die übrigen sechs Verwalter stehen im Vergleich.

Bei LIQID ist offen, ob Gebühren des Verwahrers vollständig in der Verwaltungsgebühr stecken. Die Website sagt, separate Gebühren für Depot und Handel fielen nicht an; die Vertragsbedingungen nennen eine Transaktionsgebühr und gegebenenfalls Konto- und Depotgebühren laut Preisverzeichnis des Verwahrers, das öffentlich nicht zu finden war. Bei froots nennt die Website zusätzlich eine Staffel nach Volumen, die im Vertrag fehlt.

Was muss in der Kosteninformation stehen?

In der Kosteninformation müssen alle Kosten der Dienstleistung und der Produkte stehen, zusammengefasst als Euro-Betrag und als Prozentsatz, vor Vertragsschluss und danach jedes Jahr. Das verlangen Art. 24 Abs. 4 der Richtlinie 2014/65/EU, Art. 50 Abs. 2 und 9 der Delegierten Verordnung (EU) 2017/565 und in Deutschland § 63 Abs. 7 WpHG. Dazu gehört eine Darstellung, wie die Kosten die Rendite über die Jahre mindern (Art. 50 Abs. 10 DelVO).

Die öffentlichen Kosteninformationen rechnen mit einem Musterbetrag. froots, Raisin und comdirect zeigen ihre Ex-ante-Rechnung für 10.000 €, LIQID für 100.000 €, OSKAR für 50.000 € und 100.000 €. Wer mehr anlegt, bekommt die Zahlen für den eigenen Betrag im Antrag oder auf Anfrage. Bei Fidelity wird der individuelle Kostenausweis laut Infoblatt erst im Antrag erstellt.

Auch eine Kosteninformation kann Fehler enthalten. Bei froots weist die Tabelle 0,17 % Produktkosten aus, die Darstellung der kumulierten Wirkung im selben Dokument rechnet im ersten Jahr aber nur mit 1,00 % oder 100 € je 10.000 €, also ohne diese 0,17 %. Bei OSKAR nennt die Website 0,14 % Produktkosten, die Kosteninformation 0,15 %.

Wie viel kosten die Gebühren über zehn Jahre?

Über zehn Jahre kosten die Gebühren bei 100.000 € zwischen 5.000 € und 14.900 €, wenn man den Betrag gleich lässt und keinen Ertrag annimmt (berechnet). Steigt das Depot, steigen die Gebühren in Euro mit; fällt es, sinken sie. Die Gebühr fällt aber in jedem Jahr an, auch in Verlustjahren.

Die Rechnung ohne Ertrag ist bewusst einfach. Eine Rendite nehmen wir nicht an, weil niemand sie vorab kennt. Sie zeigt nur, welche Größenordnung die Wahl des Anbieters hat: Der Unterschied zwischen günstigster und teuerster Variante beträgt bei 100.000 € fast 10.000 € in zehn Jahren.

Kann man die Kosten der Vermögensverwaltung steuerlich absetzen?

Nein, die Kosten einer Vermögensverwaltung lassen sich bei Privatanlegern nicht absetzen. Bei Einkünften aus Kapitalvermögen gilt nur der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 €, bei Zusammenveranlagung 2.000 €; der Abzug tatsächlicher Werbungskosten ist ausgeschlossen (§ 20 Abs. 9 Satz 1 EStG). Das gilt für die Verwaltungsgebühr, die Bankspesen und eine Gewinnbeteiligung.

Die Kosten wirken trotzdem auf die Steuer, nur indirekt: Produktkosten mindern den Wert der Fonds und damit den späteren Gewinn, auf den Abgeltungsteuer anfällt. Die Abgeltungsteuer beträgt 25 % (§ 32d Abs. 1 EStG), dazu kommen 5,5 % Solidaritätszuschlag (§ 4 SolZG) und bei Kirchenmitgliedern Kirchensteuer. Wie das in Ihrem Fall wirkt, etwa bei betrieblichem Vermögen, klärt eine Steuerberatung.

Was kostet Vermögensverwaltung in Österreich und Liechtenstein?

Zwei der geprüften Verwalter sitzen außerhalb Deutschlands und rechnen anders ab. froots in Wien berechnet eine Jahresgebühr nach Dauer der Kundenbeziehung: 1,00 % in den Jahren 1 bis 5, 0,95 % in den Jahren 6 bis 10, 0,90 % ab dem 11. Jahr. Laut Kosteninformation teilt sich die Gebühr in 0,75 % Verwaltung und 0,25 % Depot- und Kontoführung. Depotbank ist die Schelhammer Capital Bank in Wien; der Vertrag unterliegt österreichischem Recht.

Estably in Vaduz berechnet die Gebühr nach eingezahltem Betrag, nicht nach Depotwert, zuzüglich 0,30 % Bankspesen und 10 % Gewinnbeteiligung. Je nach Depotbank liegt das Geld in Deutschland, Liechtenstein oder der Schweiz; Guthaben bei der Liechtensteinischen Landesbank und der St. Galler Kantonalbank sind teils in Franken gesichert. Bei froots war nicht zu finden, ob Kunden mit Steuersitz in Deutschland aufgenommen werden; bei Estably ist die Tätigkeit in Deutschland bei der BaFin gemeldet. Schweizer Verwalter haben wir nicht erhoben.

Nach welchen Kriterien vergleichen Sie die Kosten?

• Gebühr und Produktkosten zusammenzählen, nie nur die Gebühr vergleichen.
• Die Kosten für den eigenen Betrag berechnen, weil Stufen den Satz ändern; bei Raisin, Whitebox Value, LIQID und Estably sinkt er ab 250.000 €.
• Gewinnbeteiligungen gesondert betrachten, sie fallen nur in guten Jahren an, dann aber zusätzlich.
• Einmalkosten für Auflösung und Übertrag prüfen, wenn ein Wechsel denkbar ist.
• Die Ex-ante-Kosteninformation für den eigenen Betrag anfordern und mit der Rechnung auf dieser Seite abgleichen. Für feste Beträge siehe 100.000 Euro anlegen und 500.000 Euro anlegen.

Niedrige Kosten sagen nichts über die Qualität der Strategie und schützen nicht vor Kursverlusten. Ein Depot kann trotz geringer Gebühr an Wert verlieren, auch über Jahre. Kosten sind nur der Teil, der vorab feststeht.