Geldmarkt-ETF oder Tagesgeld: was bei großen Beträgen zählt

Wie funktioniert ein Geldmarkt-ETF?

Ein Geldmarkt-ETF zahlt ungefähr den Zins, den Banken im Euroraum für Übernachtgeld bekommen. Maßstab ist der €STR, den die Europäische Zentralbank an jedem Geschäftstag veröffentlicht. Er folgt dem Leitzins: Die EZB hat ihren Einlagesatz am 17.06.2026 auf 2,25 Prozent und am 16.09.2026 auf 2,50 Prozent angehoben, der €STR lag am 30.09.2026 bei 2,437 Prozent. Senkt die EZB den Satz, sinkt auch die Rendite des ETF.

Die großen Geldmarkt-ETF bilden den Zins synthetisch nach. Der Fonds hält einen Korb von Wertpapieren und tauscht dessen Ertrag mit einer Bank gegen den €STR (Swap). Beim Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap ist der Maßstab der €STR plus 8,5 Basispunkte, die Pauschalgebühr beträgt 0,10 Prozent (Factsheet 31.07.2026). Der Amundi Smart Overnight Return hat ebenfalls 0,10 Prozent Kosten; sein Sicherheitenkorb bestand Ende August 2026 zu 97,97 Prozent aus großen Aktien, zu 95,36 Prozent aus den USA, die Gegenpartei muss mindestens ein A-Rating haben (Factsheet 31.08.2026).

Der Korb erklärt, warum ein Geldmarkt-ETF kein Konto ist: Fällt die Swap-Bank aus, haftet der Korb. Xtrackers nennt im Factsheet das Ausfallrisiko der Gegenpartei als Hauptrisiko.

Wie viel Rendite brachte ein Geldmarkt-ETF in den letzten Jahren?

Nach Kosten ungefähr den €STR, also in Zeiten negativer Zinsen ein kleines Minus. Die Tabelle zeigt die Jahreswerte des Amundi Smart Overnight Return laut Factsheet. Vergangene Wertentwicklung verspricht nichts für die Zukunft.

Für die nächsten zwölf Monate lässt sich nur eine Größenordnung angeben: Bleibt der €STR bei 2,437 Prozent, ergibt die Konstruktion des Xtrackers-ETF rund 2,42 Prozent nach Gebühr (berechnet: 2,437 + 0,085 − 0,10). Ordergebühren und der Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs kommen hinzu.

Sondervermögen oder Einlagensicherung: Was ist sicherer?

Beides schützt vor einem anderen Risiko. Tagesgeld ist eine Forderung gegen die Bank. Geht sie pleite, zahlt die gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 € je Person und Bank, gerechnet über alle Konten dort (§ 8 Abs. 1, § 7 Abs. 3 EinSiG), binnen sieben Arbeitstagen (§ 14 Abs. 3 EinSiG). Darüber hinaus gibt es nur freiwillige Sicherungen ohne Rechtsanspruch.

ETF-Anteile sind Eigentum. Geht die Depotbank pleite, werden sie ausgesondert und auf eine andere Bank übertragen (§ 47 InsO). Das Fondsvermögen ist vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt; für deutsche Fonds regeln das § 92 und § 99 Abs. 3 KAGB, Fonds aus Luxemburg und Irland unterliegen dem OGAW-Recht ihres Sitzlands. Eine Betragsgrenze gibt es nicht. Kann die Depotbank Wertpapiere nicht herausgeben, zahlt die Anlegerentschädigung 90 Prozent, höchstens 20.000 € (§ 4 Abs. 2 AnlEntG).

Was der ETF nicht hat: eine Garantie auf den Nennwert. Der Kurs schwankt wenig, kann aber fallen, etwa bei negativen Zinsen wie 2016 bis 2021 oder beim Ausfall der Swap-Bank. Wie sich die Sicherung von Depots und Konten unterscheidet, erklärt Einlagensicherung Depot.

Ich habe 250.000 € geerbt und brauche das Geld in einem Jahr: Geldmarkt-ETF oder Tagesgeld?

Beides ist möglich; der Geldmarkt-ETF bringt bei gleichbleibendem €STR etwas mehr und spart zwei Konten, Tagesgeld bietet die gesetzliche Sicherung je Bank. Ein Erbe steht nicht im Katalog der erhöhten Einlagensicherung bis 500.000 € (§ 8 Abs. 2 und 3 EinSiG). Für die volle gesetzliche Deckung brauchen Sie bei 250.000 € deshalb drei Banken; Hintergründe unter Einlagensicherung über 100.000 Euro. Die Tabelle rechnet zwölf Monate mit den Zinsen vom 01.10.2026.

Der Abstand von rund 900 € vor Steuern hängt an zwei Annahmen: dass die EZB den Zins ein Jahr lang nicht senkt und dass die Aktionszinsen wie beschrieben gewährt werden. Senkt die EZB, schrumpft der Vorsprung des ETF. Mit einem Hausverkaufserlös gilt dagegen sechs Monate lang die erhöhte Deckung bis 500.000 €; das steht unter Hausverkauf: Geld auf welches Konto.

Ich bin 70 und will 80.000 € jederzeit verfügbar haben: Lohnt ein Geldmarkt-ETF?

Eher nicht; unter 100.000 € ist ein Tagesgeldkonto bei einer einzigen Bank voll gesetzlich gesichert und einfacher. Der Zinsvorteil des ETF ist bei 80.000 € klein: bei gleichbleibendem €STR rund 1.938 € im Jahr gegenüber 1.253 € beim ING-Extra-Konto mit vier Monaten Aktionszins und danach 0,75 Prozent (berechnet). Dafür brauchen Sie ein Depot, zahlen Ordergebühren und verkaufen über die Börse, also nur zu Handelszeiten.

Bei Banken ohne Aktionszins ist der Abstand größer. Die Deutsche Skatbank zahlt 1,42 Prozent variabel, gekoppelt an 65 Prozent des €STR-Monatsmittels (Stand 24.09.2026), die comdirect 1,50 Prozent auf dem Tagesgeld PLUS. Wie viel Geld überhaupt auf Tagesgeld gehört, zeigt Wie viel Geld auf das Tagesgeldkonto.

Wie wird ein Geldmarkt-ETF versteuert?

Wie Zinsen, mit 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag, zusammen 26,375 Prozent ohne Kirchensteuer (§ 32d Abs. 1 EStG). Eine Teilfreistellung gibt es nach § 20 InvStG nur für Aktien-, Misch- und Immobilienfonds. Ob ein Fonds als Aktienfonds gilt, entscheiden seine Anlagebedingungen: fortlaufend mehr als 50 Prozent in Kapitalbeteiligungen (§ 2 Abs. 6 InvStG), nicht der Sicherheitenkorb des Swaps. Geldmarkt-ETF erfüllen das nach ihren Anlagezielen nicht; rechnen Sie mit 0 Prozent Teilfreistellung. Die Einstufung steht in der Abrechnung Ihrer Depotbank.

Geldmarkt-ETF sind meist thesaurierend. Dann greift jedes Jahr die Vorabpauschale: Kurs am Jahresanfang × 70 Prozent des Basiszinses von 3,20 Prozent für 2026, also 2,24 Prozent, höchstens der tatsächliche Zuwachs (§ 18 InvStG, BMF 13.01.2026). Bei rund 2,4 Prozent Rendite wird damit fast der ganze Ertrag jährlich versteuert, ähnlich wie bei Tagesgeldzinsen. Der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 €, für Ehepaare 2.000 €, gilt für beide (§ 20 Abs. 9 EStG).

Für wen passt was?

• Tagesgeld: Beträge bis 100.000 € je Bank, Geld für die nächsten Monate, wer kein Depot will.
• Geldmarkt-ETF: große Beträge, die sonst auf viele Banken verteilt werden müssten, Parkposition im vorhandenen Depot, etwa vor einem gestaffelten Einstieg.
• Festgeld: Beträge mit festem Termin, wenn ein fester Zins für die ganze Laufzeit wichtiger ist als die Verfügbarkeit.
• Geldmarkt-Strategie im Robo: Raisin bietet in der Vermögensverwaltung eine Risikoklasse Geldmarkt für 0,25 % Gebühr plus 0,10 % Fondskosten; im Ex-ante-Kostenausweis für 10.000 € stehen 0,35 % im Jahr.

Wer das Erbe danach langfristig anlegen will, findet Reihenfolge und Steuer unter Erbe in ETF investieren. Wir vermitteln nichts und beraten nicht im Einzelfall. Zinsen und Kurse ändern sich; maßgeblich sind Preisverzeichnis und Basisinformationsblatt am Tag des Abschlusses.