Erbe in ETF investieren: Aktienanteil, Einstieg und Steuer 2026

In welcher Reihenfolge investiere ich ein Erbe in ETF?

Zuerst sichern, dann klären, dann Reserve, dann ETF: In dieser Reihenfolge vermeiden Sie, Fondsanteile wieder verkaufen zu müssen, weil eine Steuerforderung oder eine Ausgabe offen war. Für den Kauf selbst gibt es keine Frist.

Bis zur Entscheidung gehört das Geld auf Konten mit gesetzlicher Einlagensicherung, höchstens 100.000 € je Person und Bank (§ 8 Abs. 1 EinSiG). Ein gewöhnliches Erbe steht nicht im Katalog der erhöhten Deckung bis 500.000 € (§ 8 Abs. 2 und 3 EinSiG); es ist also nicht eindeutig gedeckt. Sicher ist nur das Verteilen auf mehrere Banken. Wo das Geld bis zur Klärung liegen kann, zeigt Erbe auf Tagesgeld oder Festgeld.

• Sichern: Konten bei mehreren Banken, je Bank höchstens 100.000 €.
• Klären: Anzeige beim Finanzamt binnen drei Monaten (§ 30 Abs. 1 ErbStG), Freibetrag prüfen (Kind 400.000 €, Ehegatte 500.000 €, § 16 ErbStG), bei mehreren Erben die Teilung abwarten. Das Bundesverfassungsgericht verhandelt am 12. und 13.10.2026 über das Erbschaftsteuergesetz; der Ausgang ist offen.
• Reserve: drei bis sechs Monatsausgaben plus feste Ausgaben der nächsten Jahre, siehe Wie viel Geld auf das Tagesgeldkonto.
• Anlegen: den Rest in breit gestreute ETF, einmalig oder in Raten.

Ob Erbschaftsteuer anfällt und wie hoch sie ist, rechnet Erbschaftsteuer berechnen vor. Der Überblick für alle Anlageformen steht unter Erbe anlegen.

Ich bin 55, das Haus ist abbezahlt, ich habe 300.000 € geerbt: Wie viel davon in ETF?

In diesem Beispiel kommen 120.000 € bis 240.000 € für ETF in Frage, je nachdem, wie viel Rückgang Sie aushalten. Der Rechenweg: Als Kind zahlen Sie auf 300.000 € keine Erbschaftsteuer, weil der Freibetrag 400.000 € beträgt (§ 16 Abs. 1 Nr. 2 ErbStG). Als Reserve setzen wir sechs Monatsausgaben an. Ein Haushalt gab 2024 im Schnitt 3.257 € im Monat für Konsum aus (Destatis), sechs Monate sind 19.542 €, gerundet 20.000 €. Dazu kommen 40.000 € für Ausgaben der nächsten fünf Jahre, etwa ein Auto und ein neues Bad (Annahme).

Damit sind 60.000 € fest verplant. Die übrigen 240.000 € könnten in ETF fließen. Ob alles, hängt von der Probe in der Tabelle ab: Was passiert, wenn der Fondsteil so stark fällt wie 2007 bis 2009?

Der Anlagehorizont ist die zweite Stellschraube. Ein Rückgang wie 2007 bis 2009 dauerte vom Hoch bis zum Tief rund 16 Monate, die Erholung danach zusätzlich. Wer in fünf Jahren Geld aus dem Fondsteil entnehmen will, sollte diesen Teil eher der sicheren Seite zuschlagen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit verspricht nichts für die Zukunft.

Ich bin 35 und habe 200.000 € geerbt: Alles auf einmal in einen Welt-ETF?

Rechnerisch spricht mehr für den Kauf auf einmal, emotional oft mehr für Raten. Vanguard hat für den MSCI World von 1976 bis 2022 verglichen, ob eine Einmalanlage nach einem Jahr vor einem Einstieg in drei Monatsraten lag: In 68 Prozent der Zeiträume war das der Fall, in Euro gerechnet (1998 bis 2022) in 66,4 Prozent. In den schlechtesten 5 Prozent der Fälle lag die Ratenanlage vorn.

Mit 35 Jahren ist der Anlagehorizont lang, ein Rückgang lässt sich aussitzen, wenn kein Verkauf erzwungen wird. Entscheidend ist, ob Sie bei minus 40 Prozent im zweiten Jahr ruhig bleiben. Wenn nicht, ist ein Einstieg über sechs bis zwölf Monate die teurere, aber haltbarere Wahl. Rechenbeispiele mit 200.000 € über zwölf Monate stehen unter Einmalanlage oder Sparplan.

MSCI World oder MSCI ACWI: Was steckt in den Indizes?

Ein ETF bildet einen Index nach. Für ein Erbe kommen meist zwei Weltindizes in Betracht. Der MSCI World enthält 1.280 Unternehmen aus 23 Industrieländern, der MSCI ACWI 2.458 Unternehmen aus 23 Industrie- und 24 Schwellenländern. Welcher ETF einen Index abbildet, steht in dessen Basisinformationsblatt; eine Kaufempfehlung für einen bestimmten Fonds geben wir nicht.

Der Unterschied liegt vor allem in den Schwellenländern und im Gewicht der USA. Beide Indizes sind stark von wenigen großen Technologiewerten geprägt.

Welche Steuer fällt an, wenn ich ein Erbe in ETF investiere?

Auf ETF-Erträge fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer plus 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag an, zusammen 26,375 Prozent (§ 32d Abs. 1 EStG, § 4 SolZG), bei Kirchenmitgliedern etwas mehr. Bei Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei (§ 20 Abs. 1 InvStG). Aktienfonds ist ein Fonds, der laut Anlagebedingungen fortlaufend mehr als 50 Prozent in Aktien anlegt (§ 2 Abs. 6 InvStG); Mischfonds ab 25 Prozent erhalten die Hälfte, also 15 Prozent (§ 20 Abs. 2 InvStG).

Thesaurierende ETF schütten nichts aus. Damit trotzdem jährlich Steuer anfällt, gibt es die Vorabpauschale (§ 18 InvStG): Kurs am Jahresanfang × 70 Prozent des Basiszinses, höchstens der tatsächliche Wertzuwachs. Für 2026 hat das BMF am 13.01.2026 einen Basiszins von 3,20 Prozent bekannt gegeben, die Pauschale gilt am 04.01.2027 als zugeflossen. Im Kaufjahr sinkt sie um ein Zwölftel für jeden vollen Monat vor dem Kaufmonat (§ 18 Abs. 2 InvStG).

Die Vorabpauschale ist keine zusätzliche Steuer. Beim Verkauf wird der Gewinn um alle angesetzten Pauschalen gekürzt (§ 19 Abs. 1 InvStG). Liegt der Fonds im Jahr im Minus, fällt keine an. Der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 €, für Ehepaare 2.000 €, gilt für alle Kapitalerträge zusammen (§ 20 Abs. 9 EStG). Was bei einem geerbten Depot mit Altbeständen gilt, steht unter Depot geerbt.

Selbst kaufen oder über einen Robo-Advisor?

Wer selbst kauft, braucht ein Depot, wählt die ETF und schichtet selbst um. Ein Robo-Advisor erledigt das im Rahmen einer Strategie gegen eine Gebühr. Laut Preisverzeichnissen kostet Whitebox Global 0,35 Prozent im Jahr plus rund 0,21 Prozent Fondskosten, bevestor 0,60 Prozent plus bis 0,24 Prozent, comdirect cominvest 0,75 Prozent plus 0,23 Prozent, OSKAR ab 50.000 € 0,70 Prozent plus 0,15 Prozent. Raisin verlangt ab 100.000 € 0,32 Prozent, die Fonds kosten 0,09 bis 0,13 Prozent. Fidelity nennt 0,55 Prozent, die Fondskosten stehen je nach Seite bei 0,56 oder 0,88 Prozent.

Bei 200.000 € sind das im Jahr zwischen 900 € (Raisin, berechnet aus 0,32 % plus 0,13 %) und 1.960 € (comdirect, berechnet). Welche Merkmale die Robo-Advisor sonst unterscheiden, zeigt der Robo-Advisor-Vergleich; was Selbstanlage und Verwaltung über 20 Jahre kosten, rechnet Vermögensverwaltung oder ETF vor.

Welche Risiken bleiben?

• Kursrisiko: Der Fondsteil kann jahrelang unter dem Einstand liegen. Keine Einlagensicherung deckt Kursverluste.
• Währung: Der US-Anteil liegt bei 63,59 bis 72,14 Prozent; ein fallender Dollar senkt den Wert in Euro.
• Klumpen: Die zehn größten Werte machen im MSCI World 26,61 Prozent aus.
• Verkauf im falschen Moment: Wer die Reserve zu knapp bemisst, muss im Tief verkaufen.
• Verwahrung: ETF-Anteile im Depot gehören Ihnen und fallen bei einer Bankpleite nicht in die Masse (§ 47 InsO). Kann eine Bank Wertpapiere nicht herausgeben, zahlt die Anlegerentschädigung 90 Prozent, höchstens 20.000 € (§ 4 Abs. 2 AnlEntG).

Wir sind keine Anlageberater; diese Seite ersetzt keine Beratung im Einzelfall. Steuerfragen zum Nachlass klärt das Finanzamt oder eine Steuerberatung.