Depot geerbt: was mit Aktien und Fonds jetzt passiert

Depot geerbt: Wem gehören die Wertpapiere jetzt?

Die Wertpapiere gehören mit dem Tod den Erben, denn das Vermögen geht als Ganzes auf sie über (§ 1922 Abs. 1 BGB). Im Depot liegen sie in aller Regel in Sammelverwahrung bei einer Wertpapiersammelbank; der Kunde hat dort Miteigentum nach Bruchteilen am Bestand (§ 6 Abs. 1 DepotG). Wird die depotführende Bank insolvent, können die Erben dieses Miteigentum aussondern, die Papiere gehören nicht zur Insolvenzmasse (§ 47 InsO). Die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken formuliert es so: Wertpapiere in Depots gehören dem Kunden.

Fondsanteile sind zusätzlich geschützt. Das Fondsvermögen ist ein Sondervermögen, getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft, und fällt nicht in deren Insolvenzmasse (§ 92 Abs. 1, § 99 Abs. 3 KAGB). Die gesetzliche Einlagensicherung von 100.000 € betrifft dagegen nur Geld auf Konten, auch das Verrechnungskonto des Depots. Mehr dazu unter Einlagensicherung beim Depot.

Nur wenn eine Bank Wertpapiere rechtswidrig nicht herausgeben kann, greift die Anlegerentschädigung: 90 Prozent der Forderung, höchstens 20.000 € je Anleger und Institut (§ 4 Abs. 2 AnlEntG). Kursverluste, Beratungsfehler und Verluste aus einer Anlagestrategie sind davon nicht gedeckt.

Zugriff auf das Depot: Erbnachweis und Erbengemeinschaft

Um über das Depot zu verfügen, legen Sie der Bank einen Erbnachweis vor. Ein eröffnetes Testament mit Eröffnungsniederschrift genügt grundsätzlich, ein Erbschein ist nicht zwingend (BGH XI ZR 401/12, XI ZR 440/15). Hat der Verstorbene eine Vollmacht über den Tod hinaus erteilt, bleibt sie im Zweifel wirksam (§ 168 Satz 1 BGB).

Gibt es mehrere Erben, gehört das Depot der Erbengemeinschaft. Sie verwaltet es gemeinschaftlich, die Bank leistet nur an alle gemeinsam (§§ 2032, 2038, 2039 BGB). Bis sich alle einig sind, bleibt das Depot so, wie es ist, und schwankt mit dem Markt. Wer das Risiko nicht tragen will, braucht die Zustimmung der Miterben zum Verkauf oder zur Aufteilung der Positionen auf eigene Depots. Wie die ersten Wochen ablaufen, zeigt Geld geerbt: was tun.

Welcher Wert gilt für die Erbschaftsteuer?

Maßgeblich ist der Wert am Todestag. Die Steuer entsteht beim Erbfall mit dem Tod (§ 9 Abs. 1 Nr. 1 ErbStG), und für die Bewertung zählt der Zeitpunkt, an dem die Steuer entsteht (§ 11 ErbStG). Börsennotierte Wertpapiere werden mit dem niedrigsten an diesem Tag im regulierten Markt notierten Kurs angesetzt (§ 11 Abs. 1 BewG). Fällt der Kurs nach dem Tod, ändert das die Erbschaftsteuer nicht.

Die Bank meldet das Depot binnen eines Monats nach Kenntnis vom Todesfall dem Erbschaftsteuer-Finanzamt, einschließlich der Stückzinsen bis zum Todestag (§ 33 ErbStG, § 1 Abs. 1 ErbStDV). Ihre eigene Anzeige ist binnen drei Monaten fällig (§ 30 Abs. 1 ErbStG); Einzelheiten unter Geerbtes Geld beim Finanzamt melden. Ob überhaupt Steuer anfällt, hängt vom Freibetrag ab: 400.000 € für Kinder, 500.000 € für Ehegatten, 20.000 € für Geschwister und Neffen. Die ganze Tabelle steht unter Erbschaftssteuer Freibetrag.

Muss ich Steuern zahlen, wenn ich geerbte Aktien verkaufe?

Ja, auf den Gewinn fällt beim Verkauf Abgeltungsteuer von 25 Prozent an, bei Kirchensteuerpflicht ermäßigt (§ 32d Abs. 1 EStG). Steuerfrei bleiben Kapitalerträge bis zum Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € im Jahr, bei Zusammenveranlagung 2.000 € (§ 20 Abs. 9 EStG). Die Bank behält die Steuer selbst ein.

Für die Berechnung braucht die Bank die Anschaffungsdaten. Wird das Depot auf ein anderes Depot übertragen, muss die abgebende inländische Bank der übernehmenden die Anschaffungsdaten mitteilen (§ 43a Abs. 2 Satz 3 EStG). Für Sie heißt das: Gewinne, die schon zu Lebzeiten des Verstorbenen entstanden sind, werden beim Verkauf mitbesteuert. Zusammen mit der Erbschaftsteuer kann derselbe Wertzuwachs damit zweimal eine Rolle spielen. Wie sich das im Einzelfall auswirkt, klärt eine Steuerberatung.

Gewinn ist der Verkaufserlös nach Abzug der Verkaufskosten minus Anschaffungskosten (§ 20 Abs. 4 Satz 1 EStG). Maßgeblich sind die Anschaffungskosten des Verstorbenen, nicht der Kurs am Todestag: Erben treten in seine Rechtsstellung ein (§ 1922 Abs. 1 BGB), für Vermächtnisnehmer und Beschenkte rechnet § 20 Abs. 4 Satz 6 EStG die Anschaffung des Vorgängers ausdrücklich zu. Das Finanzamt behandelt den Depotübertrag im Erbfall als unentgeltlich, er löst selbst keine Steuer aus (BMF-Schreiben vom 14.05.2025, Rn. 165).

Fehlen der Bank die Anschaffungsdaten, etwa nach einem Übertrag aus dem Ausland, setzt sie als Gewinn pauschal 30 % des Verkaufserlöses an (§ 43a Abs. 2 Satz 7 EStG). Im Beispiel sind das 18.000 € statt 10.000 €. Den Unterschied holen Sie nur über die Steuererklärung zurück (§ 32d Abs. 4 EStG), wenn Sie die tatsächlichen Kaufkosten belegen. Kaufabrechnungen des Verstorbenen sollten Sie deshalb aufheben. Die Bewertung zum Todestag spielt für diese Rechnung keine Rolle, sie zählt nur für die Erbschaftsteuer.

Sind geerbte Aktien steuerfrei?

Steuerfrei verkaufen lassen sich geerbte Aktien nur, wenn der Verstorbene sie vor dem 1. Januar 2009 gekauft hat: Für diesen Altbestand fällt auf den Kursgewinn keine Abgeltungsteuer an, denn die Besteuerung von Veräußerungsgewinnen gilt erst für Anteile, die nach dem 31. Dezember 2008 erworben wurden (§ 52 Abs. 28 Satz 11 EStG). Weil Erben in die Anschaffungsdaten eintreten, behält auch der Erbe diesen Bestandsschutz. Der Depotübertrag solcher Altbestände unterliegt nicht der Kapitalertragsteuer (BMF-Schreiben vom 14.05.2025, Rn. 169).

Bei Fonds und ETFs ist der Schutz enger. Für Fondsanteile, die vor 2009 gekauft wurden, sind Wertsteigerungen bis zum 31.12.2017 steuerfrei. Wertsteigerungen ab dem 01.01.2018 sind steuerpflichtig, soweit der Gewinn aus solchen Alt-Anteilen 100.000 € übersteigt (§ 56 Abs. 6 Satz 1 InvStG). Der verbleibende Freibetrag wird vom Finanzamt festgestellt (§ 56 Abs. 6 Satz 2 und 4 InvStG), geltend gemacht wird er deshalb über die Steuererklärung.

Zwei Dinge bleiben trotz Altbestand: Dividenden und Ausschüttungen sind immer steuerpflichtig, und für die Erbschaftsteuer zählt das Depot mit seinem vollen Wert am Todestag. Steuerfrei bei der Erbschaftsteuer bleibt es nur, soweit Ihr Freibetrag reicht, für Kinder 400.000 €, für Geschwister 20.000 € (§ 16 Abs. 1 ErbStG). Was das in Euro bedeutet, rechnet Erbschaftsteuer berechnen durch.

Drei Wege für das geerbte Depot

Für die Entscheidung gibt es keine gesetzliche Frist. Die Wege unterscheiden sich vor allem darin, wann Steuer fällig wird und wer danach die Arbeit hat.

Behalten ist steuerlich am ruhigsten, bedeutet aber, dass Sie die Auswahl eines anderen Menschen weiterführen. Prüfen Sie deshalb drei Punkte: wie viele Titel das Depot enthält, wie hoch die laufenden Kosten der Fonds laut Basisinformationsblatt sind und welchen Anteil das Depot an Ihrem gesamten Vermögen ausmacht.

Aufteilung: Wie viel Risiko passt zum Erbe?

Ein Aktiendepot ist bereits der renditeorientierte Teil eines Vermögens. Entscheidend ist, was daneben liegt. Ein einfaches Gerüst trennt einen sicheren Teil auf Tagesgeld oder Festgeld, verteilt auf Banken mit höchstens 100.000 € je Bank (§ 8 Abs. 1 EinSiG), von einem renditeorientierten Teil in breit gestreuten Fonds.

Ein Beispiel ohne Empfehlung: Sie erben ein Depot im Wert von 150.000 € und haben selbst 30.000 € auf dem Konto. Planen Sie in den nächsten Jahren eine Ausgabe von 40.000 €, etwa für ein Auto oder eine Sanierung, gehört dieser Betrag nicht ins Depot. Verkaufen Sie Positionen im Wert von 40.000 € und legen Sie das Geld auf Tagesgeld, bleiben 110.000 € in Wertpapieren. Fällt der Aktienmarkt um ein Drittel, wären das rechnerisch rund 36.667 € weniger (selbst gerechnet). Ob Sie das aushalten, ohne in der Krise zu verkaufen, entscheidet über die richtige Aufteilung.

Wie andere Erben die Aufteilung in Zahlen angehen, zeigt Erbe anlegen.

Vermögensverwaltung statt Einzelaktien: Kosten im Vergleich

Wer das Depot nicht selbst betreuen will, kann den Erlös einem Vermögensverwalter geben. Die Kosten unterscheiden sich deutlich. Die Tabelle zeigt zwei Anbieter mit Werten aus Vertrag und Preisverzeichnis. Ob ein Übertrag vorhandener Wertpapiere statt Geld möglich ist, steht in den ausgewerteten Unterlagen nicht; rechnen Sie mit einer Einzahlung in Geld.

Mit dem Rechner sehen Sie die Kosten aller ausgewerteten Verwalter für Ihren Betrag. Er rechnet vereinfacht mit dem Staffelsatz auf den ganzen Betrag.

Risiken, die bleiben

• Kursverlust: Aktien und Aktienfonds können über Jahre deutlich unter dem Wert am Todestag liegen. Eine Vermögensverwaltung ändert daran nichts.
• Zeitverlust in der Erbengemeinschaft: Solange sich die Erben nicht einig sind, kann niemand allein verkaufen.
• Verwahrung: Wertpapiere sind aussonderungsfähig, Geld auf dem Verrechnungskonto nur bis 100.000 € je Bank gesetzlich gesichert.
• Doppelte Steuer: Erbschaftsteuer auf den Wert am Todestag und Abgeltungsteuer auf Gewinne seit dem ursprünglichen Kauf können zusammenkommen.

Wir sind keine Anlageberater und nennen keine Renditen. Gezeigt werden Regeln und Kosten aus Gesetz und Anbieterunterlagen.